苍天之拳

1935年，满洲国皇帝访日。因恐惧暗杀，皇帝为寻找自己的护卫——曾孤身一人将上海秘密组织红华会逼至崩溃边缘的北斗神拳传承者“阎王”的下落，而四处搜寻。

离开上海、隐姓埋名担任教师的拳志郎，与赌上性命来日的李永健重逢，从李口中得知了上海朋友们死去的消息。拳志郎独自一人闯入企图置李于死地的皇帝面前。

为营救被皇帝禁卫队抓获的朋友李永健，拳志郎前往禁卫队长、八极拳高手金克荣之处。金曾与拳志郎在上海交过手，渴望与北斗神拳了结恩怨。

拳志郎以压倒性的拳力差距击败了金克荣。李永健临终之际，告知留在上海的恋人玉玲已被红华会杀害。拳志郎紧握着玉玲的来信，坚定了返回上海的决心。

上海法租界的黑社会已由红华会取代青帮掌控。红华会以毒品买卖和赌博获取的巨额资金为背景，甚至渗透进了警察权力。在这堕落至极的上海，拳志郎终于归来。

巨大赌场“大新世界”。在这里进行的处刑游戏中，昔日的青帮成员们被送上擂台逐一杀害。拳志郎与朋友叶重逢，得知红华会的蛮横行径后，他假扮成叶登上了擂台。

拳志郎用绷带隐藏真身登上处刑游戏的擂台，但他轻松解决对手戈兰的行为，很快就让红华会察觉到他就是“阎王”。另一边，法国陆军大校基斯对拳志郎产生了兴趣。

“阎王”的再临动摇了红华会。靠黑道资金发迹的黄西飞也遭到了拳志郎的诛罚。红华会提高了悬赏拳志郎人头的赏金，并开始探查“王牌”。那同时也是青帮的希望。

拳志郎获知消息，青帮总帅潘光琳虽被吴东来抓获，但仍然活着。与潘的前女友、女演员杨美玉接触后，拳志郎被告知杀害玉玲的男人是“灵王”。

为查明吴的住处，拳志郎潜入美玉的派对，在会场中发现了一个眼神锐利的服务生。那个面露无畏笑容的男人，正是“北斗孙家拳”的灵王。在此，一场超乎想象的北斗同士之战开始了。

与灵王一战而负伤的拳志郎，凭少许线索查明了潘的囚禁地点。另一边，美玉也从基斯处得知潘还活着，但背叛了吴的美玉却面临着危险。

虽失去了一条腿，但与拳志郎一同逃出的潘心中燃起了重振青帮的念头。营救潘的行动，是基斯掌控魔都上海计划的一环，因此他乐见其成。而得知自己被利用的灵王，挺身挡在了基斯面前。

响应潘光琳重振青帮的号召，曾被红华会欺压的前青帮成员们开始集结。在与红华会全面对抗之前，潘与基斯秘密会面。另一边，拳志郎与灵王的最终决战拉开了帷幕。

败于拳志郎的灵王·芒狂云告诉拳志郎，自己并未杀死玉玲，只是夺走了她的记忆。另一边，红华会得知灵王战败的消息后，为抹杀拳志郎而煽动法国租界巡警部长卡尼，企图调动法国军队。

潘光琳率领的青帮接连打倒红华会干部，上海的势力版图再度被青帮改写。此时，拳志郎与一位神秘老人对峙，思考着自己的道路。另一边，在河北地区，一位美丽的女头目率领的马贼正在崛起。

基斯和北大路怀揣着一个梦想——为在接连不断的战乱中失去祖国的民众建立一个新的国家“桃源乡”。但此时，红华会为夺回上海，召来了会中的核心人物·北斗曹家拳的张太炎。

基斯的秘书遭到某人袭击。临终前，秘书对基斯留下了“有个操纵大脑的男人”的话。此时，北斗曹家拳的高手·张太炎终于开始行动，其魔掌也伸向了基斯的妹妹苏菲。

奉张太炎之命，北斗曹家拳的僧侣“五叉门党”集结于上海。这标志着青帮与红华会最终决战的开始。另一边，拳志郎为寻找张太炎，独自造访名为“桃花庄”的高级妓院。

北斗曹家拳的张太炎开始在他已分崩离析的红华会暗中活动。他趁北大路和基斯建立“桃源乡”之机招来的马贼，使上海陷入混乱。另一边，李秀宝将鲜花献给被利用而遭杀害的马贼遗骸。

日军深入大陆内地，李秀宝率领的马贼即将被歼灭。秀宝决心舍弃自己的性命，让部队投降。拳志郎隐瞒过去，以玉玲的身份作为与日军的翻译接近。

遵照李秀宝的指示，在上海肆虐的马贼们离去了。拳志郎隐姓埋名，以翻译的身份守在等待与日军谈判的秀宝身旁。另一边，未能掌控马贼的张太炎，命令部下将鼠疫跳蚤散布到青帮的仓库。

拳志郎查明张太炎等人的藏身之处后决定奇袭，却在交战时被太炎放出的秘奥义·爆龙阳炎突逼入绝境。这招正是太炎为了抹杀自己的流派·北斗曹家拳而亲自锤炼出的拳法。